Investimento pré-fixado ou pós-fixado: qual a melhor opção?

Ao investir em renda fixa normalmente há duas opções: investimento pré-fixado ou pós-fixado. Mas, afinal, qual delas é a melhor opção?

Embora o investimento em renda fixa seja considerado seguro, há diferenças de rentabilidade entre um investimento pré-fixado e pós-fixado.

Dependendo das perspectivas futuras, um investimento pode ser melhor do que o outro. E para ajudar você nessa escolha, separamos as principais características de cada um deles. Dá só uma conferida.

O que é o investimento pré-fixado?

O investimento pré-fixado é aquela cuja rentabilidade você já conhece de antemão. Ou seja, você sabe quanto exatamente o seu dinheiro vai render em um determinado período.

Por exemplo, vamos imaginar que você queira fazer um investimento pré-fixado em um CDB. Então você começa a pesquisar as diversas alternativas no mercado.

E descobre uma cuja rentabilidade é de 12% ao ano. Ao investir o seu dinheiro nessa opção você sabe que ao final do período ele vai render 12% ao ano sem oscilação.

Basta que você consulte a tabela do Imposto de Renda para abater a alíquota e saberá exatamente quanto você terá de rentabilidade ao final do período.

E o investimento pós-fixado, o que é?

O investimento pós-fixado também é um investimento de renda fixa. Ou seja, não há riscos como investir em ações ou fundos de ações. Porém, você não sabe de antemão a rentabilidade da sua aplicação.

Nesse caso, a rentabilidade é indexada a algum índice que pode ser o CDI (Certificado de Depósito Interbancário) ou a Taxa Selic que é a taxa básica da economia.

Então é muito comum você ouvir falar do Tesouro Selic ou de CDB (Certificado de Depósito Bancário) que rende 100% do CDI. Nesse caso, a rentabilidade sempre é positiva, mas varia de acordo com essas taxas.

Por exemplo, na data deste artigo a taxa Selic está em 10,75% ao ano. Ao investir no tesouro Selic, você passa a ter essa rentabilidade anual dividida pelos dias do ano.

Vamos agora considerar que daqui um mês o Copom (Comitê de Políticas Monetárias) decide baixar a taxa Selic para 9% ao ano. A partir de então a rentabilidade da sua aplicação também será menor.

Qual é a melhor opção?

A melhor alternativa de investimento depende das perspectivas econômicas. Se a perspectiva da taxa Selic é subir durante o ano, o investimento pós-fixado é melhor.

Até porque, mesmo que você invista em CDB com rentabilidade amparada em CDI, ele também se valoriza, uma vez que o CDI é muito parecido com a taxa Selic.

No entanto, se a perspectiva da taxa Selic for de queda, é melhor optar por um investimento pré-fixado, pois nesse caso você terá uma rentabilidade maior do que a Selic.

Também existem os investimentos chamados mistos. Nesse caso é uma mistura de pré-fixado com pós-fixado. Um bom exemplo são os CDBs que rendem uma porcentagem fixa e mais IPCA (Índice de Preço ao Consumidor Amplo).

Por exemplo, você pode encontrar uma alternativa de CDB cuja rentabilidade seja de 5% ao ano e mais IPCA. Essa é uma boa opção quando a inflação tem uma tendência de ser maior do que a taxa Selic.

Para saber quais são as tendências da economia e decidir por qual ativo aplicar, o ideal é analisar o Boletim Focus que é disponibilizado pelo Banco Central toda segunda-feira às 08h30.

Ele mostra quais são as perspectivas para o ano na visão dos analistas de mercado, tanto da inflação quanto da taxa Selic.

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